有赞：这电商SaaS的路，为何越远走越远窄？

2025-02-22 来源 : 生活

高9.9%。白莲营收额工兼营产值增加据统计100%，从2020年三季度的营收1.79亿攀升至2021年同期的营收3.56亿。

在毛利率稳中都有升的情况底下，白莲利润连续3个季度急遽攀升，解读的是部门冗余带来的增收不增利。

2018年-2021年三季度，有特为的销售花费持续下跌，急遽超过了资本额增高的幅度。销售花费率从2018年年报的31.06%增高至2021年三季度的58.42%.

大力推进的销售策略推高了获客效益，但是付费商店的使用量却没获得回报。2020年，有特为的付费商店使用量远超了9.72万的高峰，随后之后开始攀升，截至2021年三季度，有特为的付费商店使用量攀升至9.03万。

对于一个高速增高从兼营者中都的龙头企兼营，这样的成绩不能服众。

另一方面，淘宝网SaaS从兼营者产品线和增值的同质化也缓和了市场竞争压力，诱导了有特为销售兼营务的增高。

SaaS增值商根本无法找到差异化市场竞争东路线来借助增高。作为全国性淘宝网SaaS龙头，微盟和有特为选择了各不相同东切线。

微盟的军事靠据统计尾部产品线,推出了大客化、生态化和亚太地区化军事,争取通过愈来愈广泛以及愈来愈优质的的产品群体来实现营兼营收入。

相比底下,有特为的破局之东路关注的是产品线和关键技术本身,取向后端关键技术。

2020年有特为为其SaaS产品线发行了52000项愈来愈新和新增,为商店缺少新精度、机制和框架。2019年、2020年有特为的共同开发支出分别为3.75亿元和4．08亿元,远超过微盟的1．44亿和2．51亿元。

2021年前三季度，有特为的共同开发花费近4.71亿元，之前超过了2020年上半年的共同开发开支。共同开发花费率愈来愈是从2020年的22.41%下跌到了40.05%。

高昂的费时没设法有特为创设护城河，反而扩大了营收。然而屋漏偏逢急忙雨。跨平台的亲自下场创设淘宝网商兼营化的单，愈来愈是给了有特为沉重的打击。

当跨平台淘宝网转至成熟阶段后，淘宝网SaaS之后是跨平台的下一个销售兼营务发力点。无疑，谁都不希望自己可以做的生意拱手让人。

有特为这一类第三方商店SaaS增值势必与淘宝网跨平台原设的SaaS发生意见分歧，而淘宝网跨平台依附自己销售兼营务的同时，有特为的销售兼营务则会遭逢转型的难题。

显然，这样的事情之前上演了。

2021年年初，快速手近成协议原设淘宝网销售兼营务，这并不需要导致了华南地区有特为来自快速手的GMV分之二比锐减。2021年年底，有特为的GMV远超481亿元，仅工兼营产值增高4%，其中都来自快速手从中的GMV为96亿元，分之二比降至20%。

有特为CFO俞涛在2021年中都报后表示，原定2021年上半年来自快速手的GMV分之二比将会增高到10%-15%。

都曾的大腿，现如今也抱不住了，快速手原设淘宝网SaaS销售兼营务拖累了有特为的兼营绩增高。

有特为CFO俞韬在兼营绩说明会上表示。华南地区有特为2021年底GMV不理想，主要是来自快速手从中的GMV攀升影响。

在基本面与兼营绩的双重打压底下，投资者也在逃离有特为。

有特为股票价格从21年高点的每股4.52一东路下行到降到0.3左右，跌幅超过9成。曾被无数投资者看好的淘宝网SaaS弯道龙头，现如今股价竟跌成了仙股。

淘宝网SaaS仍存机遇

从兼营者还在转型，总有企兼营要分一杯羹。

根据光云高科技简介显示，2015-2019年，淘宝网SaaS产品线生产能力有98.9亿高速增高至336.5亿元，年复合增高率近35.8%。原定2022年淘宝网SaaS产品线生产能力将超千亿。

在超过千亿生产能力的产品线中都，有特为、微盟这样的头部企兼营市分之二率总共也不过5%。从兼营者的长期转型前景仍然值得想像。

当愈来愈多的水流量跨平台开始自己缺少增值于商店的SaaS增值，短期内对有特为这类第三方淘宝网SaaS的增高形成了威吓。

第三方淘宝网SaaS的生存维度在哪里，或者说跨平台原设的SaaS增值会不会改用有特为这类第三方增值商呢？

全然还应归结于需求。商店作为淘宝网SaaS中都的需求方，本质的诉求是多卖货，多挣钱。在不太可能的情况下触及愈来愈多的的产品，尽不太可能地提高资本额。

而水流量跨平台方推出自己框架内的淘宝网SaaS增值目的则是创设生态的单，弱化自己的话语权。

商店在跨平台公域水流量运行突然间“寄人篱下”，没话语权且获客效益较高，不能最大化商店的商兼营利益。

依靠跨平台原设的SaaS增值，商店在多跨平台再部署网店必然提升效益。意见分歧底下，商店有了私域水流量运行的冲动。将跨平台水流量灌注至品牌的商店从中，可以有效地弱化用户黏性。

而打通1]的第三方淘宝网SaaS则缺少了商店私域水流量运行的机会。商兼营化模式符合商店的商兼营利益，第三方淘宝网SaaS仍有产品线维度可仅供转型。

而从兼营者的长期前景无法解决有特为心中都的难题，必先造就后能转型。有特为此次裁员理应是否能让公司再驶入增高的轨道，仍有待观察。

本文来自新浪政府会号“贝塔厂研究院”（ID：alpworks），作者：王兆宇，36氪经授权发行。

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